30代で債券を買い始めた理由

VT（全世界株ETF）中心の僕が、日本国債と米国債を直接買った話

最近、日本国債の変動10年を100万円分買った。

それに加えて、米国債も直接買った。

30代で債券を買うというと、少し早いようにも見える。

投資の本やネットの記事を読んでいると、若いうちは株式中心でいい、債券は年齢を重ねてからでいい、という考え方もよく見る。

自分も基本的にはその考え方に近い。

今でも投資の中心はVT（全世界株ETF）だ。オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）に近い考え方の商品と言えばイメージしやすいかもしれない。

世界株に長期で投資するという方針は、昔から大きく変わっていない。

ただ、自分の場合は海外赴任の関係で、思うように投資できない期間があった。

その結果、現金がかなり厚めに残った。

そして帰国後、改めてその現金をどう扱うか考えるようになった。

全部を一気に株に入れるのか。
このまま現金で持ち続けるのか。
それとも、現金と株の間にあるような資産として、債券を少し入れるのか。

考えた結果、今回は債券を買うことにした。

理由は、株をやめたいからではない。

守りに入りたいからでもない。

60歳前後の出口では、債券を40％くらい組み入れた資産配分にしたいと考えている。

そう考えるなら、60歳になってから急に債券を買い始めるのではなく、30代のうちから少しずつ買って、慣れておいた方がいいと思った。

株は分かりやすい。

上がればうれしいし、下がれば悲しい。

感情の動きは単純だ。

でも債券は少し違う。

利回り、金利、価格、為替、満期、利払い。

言葉だけ見ると、急に金融商品の顔をしてくる。

だからこそ、少額でも実際に買ってみる意味があると思った。

この記事では、30代の自分がなぜ債券を買い始めたのかを整理しておきたい。

投資方針は今でもVT中心

まず前提として、自分の投資方針が大きく変わったわけではない。

今でも中心はVT（全世界株ETF）だ。

全世界株に長期で投資して、世界経済の成長に乗っていく。

この考え方は昔からあまり変わっていない。

NASDAQ100連動の商品やQLDのような少し攻めた資産も持っているけれど、資産形成の中心に置いているのはあくまで世界株だ。

では、なぜ債券を買ったのか。

理由は、株式投資への考え方が変わったからではない。

むしろ、株式中心でいく方針は変わっていない。

変わったのは、自分の生活環境と資産全体の見え方だと思う。

海外赴任中は、日本の証券口座で自由に投資しづらい期間があった。

その間、収入はある程度あっても、思うように投資へ回せない。

結果として、現金が積み上がった。

現金が多いこと自体は悪いことではない。

家族がいると、現金は安心感になる。

急な出費にも対応できるし、仕事や住む場所が変わる時にも強い。

ただ、長期で見ると、現金を持ちすぎることにも違和感が出てくる。

インフレもある。
機会損失もある。
そして何より、「このお金に役割がない」という感覚が出てくる。

お金はある。

でも、そのお金が働いている感じはあまりない。

現金が多いと安心ではあるけれど、安心だけで資産形成が進むわけではない。

このあたりが、今回債券を考え始めた入口だった。

30代で債券を買うのは早いのか

30代で債券を買うのは早いのか。

たぶん、リターンだけを考えれば早いのかもしれない。

長期で見れば、株式の方が期待リターンは高い。

30代なら投資期間も長い。

暴落が来ても、働いて収入を得ながら回復を待てる。

だから、若いうちは株式中心でいい。

これは今でもそう思っている。

ただ、投資は期待リターンだけで決めるものでもない。

続けられるか。

暴落時に売らずにいられるか。

家族の生活を不安定にしないか。

自分のメンタルが耐えられるか。

このあたりもかなり大事だと思っている。

特に資産額が大きくなってくると、下落時の金額も大きくなる。

100万円の10％下落は10万円。

1000万円の10％下落は100万円。

4000万円の10％下落は400万円。

率で見れば同じでも、金額で見るとだいぶ違う。

人間の心は、パーセントではなく円で揺れる。

だから、30代でも債券を少し持つ意味はあると思う。

守りに入りたいからではない。

将来の出口に向けて、少しずつ慣れておきたいからだ。

60歳の出口から逆算している

自分は60歳前後の時点で、債券を40％くらい組み入れた資産配分にしたいと考えている。

今のイメージはこんな感じだ。

合計すると、株式50％、債券40％、現金10％くらいになる。

もちろん、この比率が正解だと言いたいわけではない。

60歳でも株式70％で運用する人もいるだろうし、もっと現金を厚く持つ人もいる。

そこは家族構成や仕事、年金、性格によって変わる。

ただ、自分の場合は60歳になってから急に債券を40％買うより、今から少しずつ慣れておいた方がいいと思った。

債券は株とは見方が違う。

金利が上がると価格が下がる。
利回りと価格が逆に動く。
満期がある。
外貨建てなら為替もある。

頭では分かっていても、実際に買ってみないと感覚は身につかない。

だから30代のうちから触っておきたいと思った。

日本国債と米国債を買った理由

今回、日本国債の変動10年を100万円分買った。

理由はシンプルで、円の安全資産がほしかったからだ。

自分の中で債券には3つの役割がある。

• 株式だけに偏りすぎないため
• 現金より少しインカムを得るため
• 暴落時に株を買うための待機資金として

個人向け国債の変動10年は、元本を大きく毀損しにくく、金利上昇にもある程度対応できる。

自分にとっては「少し利息のつく現金」に近い存在だ。

一方で、米国債も直接買った。

こちらは利回りの高さが魅力だった。

日本の債券と比べると、米国債の利回りはかなり高く見える。

もちろん為替リスクはある。

円高になれば円ベースの評価額は下がる。

それでも、海外赴任を経験した自分にとっては、ドル資産を持つ意味は小さくない。

今回買ったのはETFではなく、米国債そのものだ。

理由は満期があるから。

債券ETFは価格が常に動くが、直接保有する債券は満期まで持てば出口が見えやすい。

初心者の自分には、その方が理解しやすかった。

まとめ

30代で債券を買うのは早すぎるのか。

自分はそうは思っていない。

もちろん、若いうちは株式中心でいいという考え方も理解できる。

実際、自分も今後の資産形成の主役はVT（全世界株ETF）だと思っている。

ただ、家族がいて、現金が増えてきて、将来の出口も少しずつ見え始めると、債券の役割も見えてくる。

今回買った日本国債は円の安全資産として。

米国債はドル資産とインカムの選択肢として。

どちらも株式の代わりではない。

株式投資を長く続けるための支えだと思っている。

株で増やす。

債券で支える。

現金で動けるようにしておく。

今は、この3つのバランスを少しずつ整えていきたいと思っている。