2025年11月 マーケット振り返りと資産公開【円安追い風で総資産3,841万円に到達】

北米駐在を続けながら、株式投資・海外生活・家族旅行の三本柱で資産形成を発信しているStevenです。11月は為替・株式ともに大きく動き、まさに市場の波を全身で受け止めたような1か月でした。10月に続いて資産は過去最高を更新し、総資産はついに3,841万円を突破。

ただし、為替効果による押し上げが大きく、実質的な運用パフォーマンスは落ち着いた水準。FOMC前後の金利低下や、感謝祭シーズンに向けた消費関連株の上昇が目立った一方、米国の利下げ観測の行方には依然として不透明感が残ります。

パパ

また資産増えたけど、実感があんまりないな…

Steven

円安マジックってやつだね！

パパ

うれしいけど、ドル建てではそこまで伸びてないのが現実だね

アメリカ生活も残り4か月。日本に戻るまでにどこまでドル資産を積み上げられるか、引き続き堅実に運用を続けていきます。その一方で、日本側の口座に資産の大半があるため、リアルタイムで思い切った投資がしづらい“駐在ならではのもどかしさ”も感じています。だからこそ、いまは土台となる家族資産を守りつつ、余剰ドルでチャンスを狙う二段構えの戦略を意識しています。

Steven

こんにちは、Stevenです。@StevenToshiCH
海外駐在中で、株・旅行・米国生活など幅広く情報発信しています。中でも自動車業界については詳しく分析しております。これからもよろしくね！

1. マーケット概況（11月末時点）

11月は円安がさらに進行し156円台へ。米10年債利回りも4％前後まで低下し、株式市場にとって追い風となりました。NASDAQはAI関連銘柄の復調で反発し、S&P500も堅調に推移。日経平均は高値圏からの調整が入ったものの、依然として強い上昇トレンドを維持しています。

いわゆる「高市トレード」と呼ばれた円安・株高局面の延長戦のような相場で、為替と株価の両方がじわじわと資産を押し上げた1か月でした。短期的な過熱感はありつつも、世界全体で見ると“じり高基調”が続いている印象です。

—、S&P500・NASDAQともにプラス圏で終了。日経平均は10月の上昇分を一部戻す形となったものの、依然として高水準を維持。金利は緩やかに低下し、リスク資産にとっては追い風が吹いた月でした。

2. ポートフォリオ全体（11月末時点）

11月末時点の家族資産（家族口座合計）は38,410,990円。為替と米国株の追い風もあり、2か月連続で過去最高を更新しました。構成としては、家族口座（現金＋投資） と お小遣い口座（攻めの投資枠） を明確に切り分けています。

■ 家族口座（家族資産）

教育資金・老後資金・生活防衛資金など、家族の基盤となる資産。

総額は前月比で大きく増加し、構成比もより安定した形に整いました。

11月は為替（円安）と世界株高の両方が寄与し、家族資産は大幅増。特に MX全世界（息子・親ともに大きく貢献） が強烈に伸び、長期積立の“王道”ぶりを見せつけた月でした。

• 投資総額：16,044,192円
  • MX全世界（息子・親）が主役として大きく貢献
  • QLD・VYM・BNDも総じて堅調で、バランスよくプラス寄与
• 現金（円）：18,304,246円
  • 支出少なめの月で、堅実に貯蓄が進行
• 現金（ドル）：4,062,552円
  • 倹約で約4,000ドル積み増し。帰国準備の選択肢が広がる

総評： “守りの口座”としては理想的な1か月。リスクをほぼ取っていないにもかかわらず、円安と世界株高の恩恵で自然体のまま増える展開。帰国4か月前としては最高の形で資産の土台作りが進みました。

ポイント

• 債券ETF（BND）が再びじわりと上昇中が非常に堅実”という月で、為替と株価の両方の追い風をしっかり受けた形となりました。
• 総資産は2か月連続で過去最高更新
• 為替と配当が堅調に寄与

3. お小遣い口座（完全別管理）

家族資産とは完全に切り離した“攻めの口座”。短期〜中期で値動きを楽しむための枠であり、生活に影響のない範囲で積極的にリスクを取る役割です。

評価額は前月比でしっかりとプラスとなり、攻め口座らしい動きになりました。

■ 11月の主な伸び

• NASDAQ100（+440,260円）：金利低下期待で強力反発。お小遣い口座のエース級。
• iS米国500（+146,760円）：S&P500の堅調さをそのまま享受。
• 伊藤忠（+568,900円）：商社株の強さ継続。為替も追い風。
• 三菱UFJ（+180,450円）：利ザヤ拡大期待で銀行株が存在感。
• VYM（+243,823円）：配当＋株価ともに安定推移で心の支えに。

■ 考察

グロース（NASDAQ）とバリュー（商社・銀行）が同時に上昇する“レアな追い風月”。お小遣い口座としては理想的な結果で、リスクを取った分しっかりとリターンを得られました。

一方で、11月後半には過熱感も見え始めており、12月は調整リスクにも備える必要がありそうです。利確ラインを意識しながら、遊びながら増やすスタイルを継続します。

4. 銘柄レビュー（11月末時点）

全体的に落ち着いた値動きでしたが、いくつかの銘柄はしっかりと資産に貢献しました。

■ 好調だった主力銘柄

• MX全世界（息子・親）：円安と株高の相乗効果で評価額が過去最高を更新。長期積立の強さを再確認できた月でした。
• QLD：AI・半導体セクターの復調が直撃し、引き続き強いパフォーマンス。とはいえレバレッジETFなので、比率はあくまで「遊びの範囲」に抑えています。
• VYM・BND：分配金・利回りともに安定し、“守りの柱”としての役割を発揮。株高でキャピタルが膨らむ中、心の安定をくれるポジションです。

■ 調整中・様子見の銘柄

• Tesla：ニュースにより上下が激しいが、長期的な期待値は維持。自動車業界ウォッチャーとして、引き続き慎重に観察中。
• 自社株：大きな動きはなく横ばい。帰国後にどのタイミングで売却するか、税金との兼ね合いを含めて検討が必要。
• 暗号資産：円安効果で名目評価額は上昇。比率は低く安全運用だが、ボラティリティの高さを再認識した月でもありました。

派手なドカンとした上昇ではありませんでしたが、“地味に増える強さ”が光った1か月だったと思います。

5. 運用ポリシーと長期資産推移の関係

• 焦らず、慌てず、積み上げる。
• ドル資産を厚くし、帰国後のリスク分散へ。
• 日本株・米国株・債券の三本柱で安定を追求。

この基本方針は、長期資産推移チャート（画像）を見ると一層わかりやすくなります。「積み上げ型運用」の効果が、数字ではなく“軌跡”として刻まれているからです。

パパ

ここまで伸びたら、少し守りも考えたほうがいいかもな

Steven

BNDとかVYMの出番だね！

パパ

そうだな、12月は配当シーズンでもあるし

今後の投資予定

• 上がる年も下がる年も積み上げ続けた結果が今につながっている。
• 駐在・帰国・マンション購入など、人生のイベントがそのまま資産の形に反映。
• 2023年以降は、世界株を軸に据えた戦略が加速し、資産の増加角度が一段アップ。
• 今後も 年間300万円ペースの積み上げが継続できれば、帰国後も滑らかに資産成長が続く見通し。

現在の個別株比率について

実は現在の個別株の多くは“自社株”です。これは、駐在中に日本側で唯一積み立て続けられた銘柄だったため、自然と比率が高くなった背景があります。帰国後はこの比率を徐々に落とし、個別株 → インデックス中心へ一気に転換していく計画です。

運用ポリシーとの結びつき

• 長期・分散・継続が最大のリターンを生んでいることが、チャート全体から明確に読み取れる。
• ドル資産を厚くする方針も“外貨部分の安定的拡大”として視覚的に確認できる。
• 個別株で勝負した時期もあるが、最終的には インデックス中心戦略が最も再現性の高い選択肢 であることが裏付けられている。

6. まとめ

• 総資産は38,410,990円に到達、2か月連続で最高更新
• MX全世界＆QLDが引き続き牽引
• 債券ETF・高配当ETFが再び脚光
• 為替・金利の動向次第で年末に一波乱も

12月は旅行や帰国準備の出費が増える見込み。それでも投資の基本スタンスは変わらず、「長期・分散・継続」で家族資産を守り育てていきます。アメリカ生活残り4か月というタイミングだからこそ、無理な勝負は避けつつ、割安な場面ではしっかりとドル資産から投資していくつもりです。

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