日本に帰ってきて買った株。生活圏を株主目線で見てみる

日本に帰ってきてから、買う株がかなり変わった。

アメリカにいた頃は、VTやNASDAQ系を中心に、「世界で強い会社」をかなり意識していたと思う。もちろん今でもコアはそこ。長期で世界株を持つ考え方は変わっていない。

ただ、日本に戻ると生活が一気に具体的になる。

ららぽーとに行く。
JALで移動する。
KDDIを契約する。
ホテルに泊まる。

すると、株が「画面の数字」ではなく、生活の中に入ってくる感覚がある。

帰国後に本気で買ったのはこの辺。

並べるとかなり分かりやすい。

全部、「自分がお金を使う会社」だった。

しかも一回ではない。生活の中で何度も接触する。

これは個人投資家としてかなり大きいと思っている。

もちろんPERや利益率は大事。そこはもう否定しない。むしろ最近はAIにかなり細かく見てもらっている。

過去PERレンジ。
売上成長率。
利益率。
来期予想。
期待値がどこまで織り込まれているか。

この辺は、人間よりAIの方が速いし、ブレが少ない。

逆に、人間側しかできないのは現地を見ることだと思う。

店は混んでいるか。
店員教育はどうか。
また来たいと思うか。
子供連れでも使いやすいか。
値上げしても客が離れなさそうか。

この辺は、実際に生活しないと分からない。

特に子供がいると、店の強さがかなり見える。

フードコートの席配置。
ベビーカーの通りやすさ。
トイレの綺麗さ。
注文オペレーション。
店員の余裕。

地味だけど、こういう積み重ねが結局リピート率に繋がる。

株価チャートには出ない。でも土日のららぽーとには普通に出ている。

実際、かなり気になっている銘柄もある。

・壱番屋
・ゼンショー
・トリドール
・スシロー

この辺は本当に強いと思う。

店も混んでいる。
値上げしても客がいる。
家族連れも多い。

「この会社うまく回ってるな」と感じる場面はかなり多い。

ただ、問題は株価。

例えばトリドール。

丸亀製麺はかなり好きだ。実際かなり使う。回転も速いし、子供連れでも入りやすい。外食チェーンとしての完成度はかなり高いと思う。

ただ、数字を見ると少し冷静になる。

会社としてはかなり強い。売上も利益も過去最高。

でも、来期予想を見ると成長率は数％。それに対してPERはかなり高い。

つまり、

「良い会社」

と

「今買うべき株」

は違う。

ここは最近かなり意識するようになった。

昔は好きな会社ならそのまま買っていた気がする。でも今は、

現地で良さを確認する。
↓
AIで財務とバリュエーションを見る。
↓
高すぎるなら待つ。

この流れが増えた。

たぶんAI時代って、人間の役割が少し変わる。

決算書を読む速度ではAIに勝てない。
でも、土曜のフードコートの空気は現地に行かないと分からない。

「またここにお金を使いたいか」

そこはまだ人間側の領域だと思う。

だから最近の日本株投資は、生活圏を株主目線で観察する感覚にかなり近い。

休日にららぽーとへ行きながら、頭の片隅で賃料収入を考えている。少し嫌な大人になった気もするが、たぶん資本主義とはそういうゲームなんだと思う。